🔎 परिचय — क्यों यह दिन खास था?

29 अक्टूबर 2025 — ऐसा दिन जब global cues, SEBI की नीतियाँ और corporate results सब एक साथ बाजार की दिशा तय कर रहे थे। नतीजा — Nifty 26,000 पार और Sensex 85,000 के करीब बंद। पर क्या यह सिर्फ एक short-term euphoria है या लंबी रैली का संकेत? नीचे हम step-by-step समझेंगे — Mutual Funds regulation, Commodities (Gold/Silver), Fed की उम्मीद और Q2 results (Coal India, NMDC, Adani) — और बताएंगे कि आप क्या action ले सकते हैं। 🔥

💰 SEBI का Mutual Fund Proposal — Investors के लिए Relief या Funds के लिए Pain?

SEBI ने आज Mutual Fund industry के लिए बड़े proposals रखे — जिनका मकसद investor cost कम करना और transparency बढ़ाना है। प्रमुख बिंदु:

• Equity funds की lowest TER slab को 0.9% तक घटाने पर विचार।
• Brokerage caps में कटौती — cash market के लिए 12 bps → 2 bps और derivatives के लिए 1 bps की सख्त लिमिट।
• Performance-linked TER की संभावित शुरुआत — यानी fund houses सिर्फ performance पर reward पाएंगे।
• Non-mutual fund activities को अलग business units में करने का सुझाव — ताकि accounting साफ़ रहे।

उदाहरण: अगर आपके पास ₹1 लाख का investment है और TER 1.5% से घटकर 0.9% होता है — तो सालाना खर्च पर आपका फायदा होगा और compounding में बड़ा अंतर पड़ेगा। छोटे investors के लिए यह बड़ा लाभ है। 💡

✨ Commodity Trends — Gold & Silver में Correction

Gold और Silver दोनों में recent highs के बाद profit-booking दिख रही है। December futures (MCX) में Gold नीचे आया और Silver ETFs में कुछ जगहों पर 25–28% तक की correction रिपोर्ट हुई। कारणों में प्रमुख थे:

• US Dollar की मजबूती
• US-China trade tensions में संभावित de-escalation
• Fed से आने वाली policy decisions की उम्मीद

🌍 Global Cues — Fed की उम्मीदें और Wall Street का रैली

Global markets Fed की बैठक पर नजर रखे हुए थे — बाजार में व्यापक उम्मीद थी कि Fed 25 bps की rate cut कर सकता है। यह उम्मीद emerging markets में liquidity flow बढ़ाने का काम करती है — इसलिए Nifty और Sensex में भी सकारात्मकता दिखी। Wall Street के major indices ने भी तेजी दिखाई — S&P 500, Dow और Nasdaq record highs पर रहे, खासकर मजबूत corporate earnings से। 📈

ध्यान देने वाली बात: IMF का नजरिया cautious था — global growth stable पर risks बने हुए हैं। इसलिए global momentum का positive होना हर बार safe नहीं रहता — news-driven volatility बनी रहती है। ⚠️

🇮🇳 Indian Market Snapshot — Nifty 26,053.90 | Sensex 84,997.13

आज के क्लोज़िंग highpoints:

• Sensex: 84,997.13 (+0.44%)
• Nifty50: 26,053.90 (+0.45%)
• Midcap 100: +0.64% | Smallcap 100: +0.43%

Sector-wise, Oil & Gas, Metal और Media ने अच्छी ग्रोथ दिखाई जबकि Auto sector ही अकेला red में बंद हुआ। Top gainers में NTPC, Power Grid, Adani Ports, HCL Tech और Tata Steel रहे; losers में Bharat Electronics, Mahindra & Mahindra, Maruti Suzuki और Bajaj Finance शामिल थे।

📊 Q2 Earnings Highlights — Winners & Losers

✅ Positive Results

• Tata Capital: Consolidated net profit में 33% YoY बढ़ोतरी।
• Mahindra & Mahindra Financial Services: Net profit में 45% वृद्धि।
• TVS Motor: Net profit 42% YoY बढ़ा — sales मजबूत।
• Shree Cement: Consolidated net profit 300% YoY — premiumisation और volume की वजह।
• Adani Green Energy: Net profit 71.6% YoY surge।

❌ Negative / Cautionary

• Jindal Steel & Power: Revenue down 5% और net profit में 57% की गिरावट।
• HPCL / Coal India: दोनों के results आज देखे जा रहे थे — Coal India ने estimates miss किया।

🔍 Coal India vs NMDC — Detailed Explaination

Coal India (Q2): Consolidated net profit ₹43.5 बिलियन vs ₹62.9 बिलियन (YoY)। Market estimate ₹55.44 बिलियन था — यानी Coal India ने expectations miss कीं। यह एक बड़ा नकारात्मक संकेत है क्योंकि Coal India जैसे बड़े PSU का weak quarter sector sentiment को प्रभावित करता है।

NMDC (Q2): Consolidated net profit ₹17 बिलियन vs ₹11.96 बिलियन (YoY); estimate ₹16.21 बिलियन — यानी beat। EBITDA ₹20 बिलियन vs ₹14.4 बिलियन (YoY); EBITDA margin 32.01% vs 29.97% (YoY) — margin में सुधार हुआ पर estimate 34% से थोड़ा नीचे रहा। कुल मिलाकर NMDC ने मजबूत operating performance दिखाई। ✅

📰 Market Movers — अन्य बड़ी घोषणाएँ

• SKM Egg Products Export: Company ने stock split approve किया 1:2 ratio में — liquidity और retail participation बढ़ सकती है। 🥚
• Vedanta: SEBI ने Vedanta के demerger scheme को approval दे दिया — corporate restructuring का रास्ता साफ। 🏗️
• Govt of India: सरकार $12 billion plan consider कर रही है to bailout state power distributors — अगर लागू हुआ तो power sector में stability आ सकती है। ⚡

🎯 Trading & Investment Action Plan — Practical Steps

नीचे short-term और medium-term investors के लिए स्पष्ट actionable steps दिए जा रहे हैं:

⚠️ Risks & What Could Go Wrong

• Fed decision market के लिए game-changer हो सकता है — cut न आए या hawkish tone रहे तो global liquidity shrink हो सकती है।
• SEBI proposals final होकर AMCs के margins पर ज्यादा दबाव डाल दें — market re-rating आ सकता है।
• Coal prices में और softness या domestic demand slowdown Coal India के recovery path को delay कर सकता है।
• Geopolitical risks (US-China trade, energy shocks) market volatility बढ़ा सकते हैं।

❓ FAQ — तेज़ जवाब

Q: क्या यह Nifty का last high है?
A: नहीं, markets cyclical हैं। आज का close momentum दिखाता है पर long-term direction earnings और liquidity पर निर्भर करेगा।

Q: Coal India के stocks अभी खरीदें या बेचें?
A: Short-term में caution रखें। अगर company recovery plan और cost control दिखाए तो dip-buy consider करें।

Q: NMDC में invest करना safe है?
A: NMDC ने strong quarter दिया — लेकिन sector cyclic nature को ध्यान में रखें। core allocation के हिसाब से सोचें।

✅ निष्कर्ष — अंतिम संदेश

29 अक्टूबर 2025 ने साबित कर दिया कि markets multi-dimensional हैं — regulation (SEBI), global policy (Fed), commodities flow और corporate earnings — सब मिलकर short-term swings और long-term trends तय करते हैं। आज Nifty 26k पार हुआ, पर ध्यान रखें — opportunities भी हैं और risks भी। आपकी strategy वही हो जो risk appetite, time horizon और financial goals पर फिट करे। 🎯